商業銀行得投資伊斯蘭固定收益證券
2019-11-26
金融監督管理委員會(下稱金管會) 將於近日發布令釋,伊斯蘭固定收益證券(下稱Sukuk)為具「商業銀行投資有價證券之種類及限額規定」第2點第1項第8款「資產基礎證券」性質之債券,銀行得依該規定投資,其投資之原始取得成本總餘額,不得超過銀行核算基數百分之十。
金管會於108年6月14日發布令釋,外國發行人於我國發行僅銷售予專業投資人之外幣計價Sukuk,屬於證交法第22條第1項規定經主管機關核定之其他有價證券。櫃買中心於同日修正「外幣計價國際債券管理規則」,並明定Sukuk類型以資產基礎租賃型(Ijarah)、資產基礎代理型(Wakalah)為限。
金管會表示,銀行投資Sukuk有助增進資金運用彈性及收益,並活絡國際債券市場。目前開放之Sukuk,商品設計係以分配收益方式取代利息支付,經濟實質與普通債券相同。Sukuk非依金融資產證券化條例發行,惟其運作結構與資產基礎證券類似,其發行人為由發起人所成立之特殊目的公司(下稱SPV公司),透過SPV公司按約定之收益分配率支付收益予Sukuk投資人,並於到期後償還本金,故在投資屬性上Sukuk為具資產基礎證券性質之債券,銀行可依前揭規定投資。
考量Sukuk在臺發行仍處於初步開放及發展階段,商業銀行對於該等商品類型風險掌握尚不熟悉,其投資限額除應納入「商業銀行投資有價證券之種類及限額規定」第2點第1項各種有價證券之總餘額控管外,為管理集中度風險,商業銀行投資Sukuk之原始取得成本總餘額,不得超過銀行核算基數百分之十。
金管會於108年6月14日發布令釋,外國發行人於我國發行僅銷售予專業投資人之外幣計價Sukuk,屬於證交法第22條第1項規定經主管機關核定之其他有價證券。櫃買中心於同日修正「外幣計價國際債券管理規則」,並明定Sukuk類型以資產基礎租賃型(Ijarah)、資產基礎代理型(Wakalah)為限。
金管會表示,銀行投資Sukuk有助增進資金運用彈性及收益,並活絡國際債券市場。目前開放之Sukuk,商品設計係以分配收益方式取代利息支付,經濟實質與普通債券相同。Sukuk非依金融資產證券化條例發行,惟其運作結構與資產基礎證券類似,其發行人為由發起人所成立之特殊目的公司(下稱SPV公司),透過SPV公司按約定之收益分配率支付收益予Sukuk投資人,並於到期後償還本金,故在投資屬性上Sukuk為具資產基礎證券性質之債券,銀行可依前揭規定投資。
考量Sukuk在臺發行仍處於初步開放及發展階段,商業銀行對於該等商品類型風險掌握尚不熟悉,其投資限額除應納入「商業銀行投資有價證券之種類及限額規定」第2點第1項各種有價證券之總餘額控管外,為管理集中度風險,商業銀行投資Sukuk之原始取得成本總餘額,不得超過銀行核算基數百分之十。
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更新日期:
2019-11-26